奥井英作のブログ　－　資金会計原論

資金会計原論　21.9　決算利益と対比するCash利益
緑　トヨタの5/03期は経営資源として、過去の儲け、増えた資本金、長短借入金、手許の現金預金を総動員して固定投資17,152億円と金融債権が主なものであるその他流動資金5,648億円の合計22,800億円に投資したということね、パパ？
父　緑、その通りだよ。積極的な投資のためにFCFの赤字が増えたトヨタと同様にFCFの赤字が増えたAT社とどこが違うのかを考えよう、緑。
緑　トヨタは損益資金の上昇とともに実質損益資金が増えているのに、AT社は損益資金の伸びに逆行して実質損益資金の赤字が増えているからかしら？
父　よくポイントを見抜いたね、緑。実質損益資金が赤字ということは、過去の儲け（内部留保）がなくなり、払込資本金がその赤字額だけ欠落していることだから、一発逆転を狙った投資かもしれないが、既に空いている大穴を埋めるのは容易いことではないんだ。
                    落葉踏む豊かに沈む大地かな