奥井英作のブログ　－　資金会計原論

資金会計原論　21.11　決算利益と対比するCash利益
父　AT社プライマリバランス（PB）は
　　　　　　　            ２/07                  3/07                     4/07
正味損益資金　15,425万円　　40,289万円　　3,887万円
AT社のPBは4/07期に悪化しているが、3期とも黒字を示している。黒字を続けることができたのは増資をしたためだ。増資で得た資金でも借入金の返済はできる。増資がなかったと仮定すれば、12月19日の21.7で示したFCFのように、
　　　　　 ２/07               3/07                  4/07
FCF　　　-9,148　　　-13,527　　　　-54、029
資金状態は悪く増資で資金繰りを賄っていることが解る。PBがとれているかどうかは正味損益資金が増えたかどうかにかかっている。
AT社の4/07期の正味損益資金の減少額は-36,402万円で前期の増資額29,223万円も焼け石に水で、4/07期には長短借入金21,535万円をしなければならなかった。PBはマイナスで返済どころではなく火の車であった。
　　　　　　　あちこちに口付けの影クリスマス