奥井英作のブログ　－　資金会計原論

資金会計原論　21.12　決算利益と対比するCash利益
緑　トヨタのPBを説明して、パパ。
父
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正味損益資金　-38,476億円　　-45,381億円　　-59,774億円
トヨタのPBはどんどん悪化している。危険な悪化かどうか検証してみよう。トヨタは経営資源を総動員して固定投資に当てている。
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長短借入金　76,275億円　　86,319億円　　105,368億円
その結果長短借入金も増加している。不安はないのだろうか。
実質損益資金は増え続け払込資本金の約7倍の100.241億円あり、自己資本は115,061億円ある。借入金は105,368億円だから財務レバレッジは２以下で、極めて健全である。借入金を10年で返済すると仮定すると1年間の返済額は10,536億円で減価償却額13,722億円以下で問題はない。積極経営ができる背景を見ることができる。
　　　　　　　マスクして互に語る眼かな