奥井英作のブログ　－　資金会計原論

資金会計原論Theory of Cash by Funds 22.3　GE社の分析
緑　正味損益資金の意味を説明して下さい、パパ？添付ファイルGE分析4.doc(ファイルサイズ：29.5KB)をお開きください。
父　正味損益資金は
損益資金＋売上仕入資金＋棚卸資産＋資本金等＋固定投資＝正味損益資金
で未だ借入金がカウントされない、オーナーズエクイティ（OE）の姿を示しています。正味損益資金が黒字なら、OEだけで固定投資までを賄うことができたことを意味し、赤字ならば、赤字額以上の借入金がなければ収支が合わないことになります。正味損益資金がゼロであれば、無借金経営かどうか分かれ道ということになります。上の等式から資本金等を差し引き⊿正味損益資金を算出し黒字なら純粋に資金が成長したことを意味します。しかし返済源資をみる場合には、増資で増えた資金も返済源資になるので、単純に⊿正味損益資金を返済源資とみます。従って⊿正味損益資金が赤字の場合は返済源資はありません。何年かに一度は、現固定投資を維持するための支出とは別に将来も継続して利益を確保できるように大々的な固定投資をします。その結果⊿正味損益資金は赤字になることがあります。このような赤字は積極姿勢の現われでむしろ歓迎すべきことです。大々的固定投資をしないで済む企業は、百年も続く老舗のような場合を例外として、あまり歓迎すべきことではないと思います。
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