資金会計原論 22 資金別の意味を探る
父 平成もはや20年、21世紀もはや8年目に入った。光陰矢のごとしである。緑、今年もどうぞよろしく。
緑 今年もたくさん勉強することがありそうね、お手柔らかにお願いします。いままでニュー資金別貸借対照表でいろいろと勉強してきたけど資金会計理論の勉強は資金別貸借対照表で勉強するのが解りやすいんでしょう、パパ。
父 その通り。エクセルで作った資金別貸借対照表のセルに関数式を埋め込んでおくと、例えば、売上高を１００増やすと、損益資金が100増え、現金預金も100増える。即ち、資金別貸借対照表は損益資金、固定資金、売上仕入資金、流動資金の4資金からなる現金勘定であることが解る。
寒茜一際濃きは富士の襞
資金会計原論 22.1 資金別の意味を探る
緑 資金別貸借対照表全体が現金勘定なら、その中の各勘定科目の相手勘定はすべて現金というわけね、パパ。
父 そうだ。株主、銀行、仕入先等の資金を調達して、事業活動をする過程で色んな資産に運用されて儲けを生んでいく。儲けを生んでいく姿が損益資金である。儲けを生み続けることが事業継続の大前提である。損益資金は雪球が転がって大きくなった雪だるまでその他の3資金とは一味違うものだ。
屋上の白衣の天使寒茜
資金会計原論 22.2 資金別の意味を探る
緑 資金別貸借対照表は現金預金で終わる現金勘定だから、資金別貸借対照表はキャッシュフロー計算書でもあるのでしょう。そうならキャッシュフローを水の流れに例えるなら、損益資金はCashの貯水池といってもいいのかしら？
父 そうだ。GE社は創業126年で2006年末の損益資金は$109,752百万だから、年平均$871,047百万（@\110/$で換算すると\95兆8151億7千万となる）儲けたことになる。
緑 現金預金が$4,480百万だから残り（$109,752百万－$4,480百万）$105,272百万は損益資金以外の3資金に運用されていることになるのね。
父 損益資金はオーナーのものだが、払込資本金や借入金など調達した資金が稼ぎ出したものなのだ。資金別貸借対照表は稼いだお金がその他3資金を流れて現金預金として残っているか示すキャッシュフロー計算書でもあるのだ。
帰り来し妻の火照りや寒茜
資金会計原論 22.3 資金別の意味を探る
緑 損益資金は繰越損益等と当期損益計算書と二つの部分からなっているわね。当期の損益計算書がそのままあるのに、資金別貸借対照表と表現しP/Lが見えてこないんだけど。
父 資金別貸借対照表とB/Sの表現を用いているけれど、資金別貸借対照表はB/SとP/Lが分離する前の試算表そのものなのだ。損益資金を繰越損益と当期利益だけで表現すれば資金別貸借対照表がB/Sであることは疑う余地もない。本来1行で表現されるべき当期利益を費用と収益に敷衍した結果損益計算書がそこにあるように感じるだけである。だから資金別試算表と言った方がよかったのかもしれない。
ビルに映ゆ寒茜燃えてけり
資金会計原論 224資金別の意味を探る
緑 当期損益計算書のところは良く解りました。繰越損益等について説明して、パパ。
父 繰越損益等は一口で言えば過去の儲けだが、等の字に資金会計の想いが込められている。損益資金は3つの部分に分けた方が解りやすかったのかもしれないが、1表にすべてを込める結果が現在の損益資金だと思う。
緑 いよいよ資金会計の想いの等の話ね。
父 いよいよ資金会計の核心のところにきたね、緑
山手線半周墨と化す寒茜
資金会計原論 22.5資金別の意味を探る
緑 繰越損益等は一番難しいところと思うの、だけどそう神経質にならなくてもよいと思うの、等に認識してもしなくてもCashは変わらない、丁度粉飾をしてもしなくてもCashは変わらないように。
父 深く考える緑を頼もしく思うよ。貸借対照表を眺めて、すでにCashで決着がついている前払費用、前受収益、繰延資産、繰延税金資産、繰延税金負債があるね、その次にこれからCashで決着がつく消費税、法人税等の未払額、配当金、退職給付引当金等があり、単なる評価勘定である貸倒引当金等がある。これらが繰越損益等に行くものである。
湯豆腐や京の一と日の締めくくり
資金会計原論 22.6資金別の意味を探る
緑 減価償却引当金はどうするの、パパ？
父 緑は痛いところを突くね。10年で償却する資産の購入は10年の前払費用と考える。そして減価償却引当金はその評価勘定と考えると、資産と引当金の両者を繰越損益等にもっていくことになる。
しかし償却資産は企業が⊿Gを産む核なので、固定資金に置くべきだという考えもある。その場合減価償却引当金は繰越損益等に置く。
どちらをとっても安定資金は変わらない。それなら制度会計のまま「償却資産―減価償却引当金」を固定資金に置いても安定資金は変わらないし、むしろ明快である。どうしてこんなことが起こるのかは減価償却によって、事業年度にコスト配分をするという、会計上の偉大な発明のためと思う。私はむしろ制度会計の考え方に右へ倣えして、減価償却を考えた方が、借入金返済能力について有効に理論を導くことができる。詳しくは別の機会に譲る。
悴かみしまゝ帰りきし駐車場
資金会計原論 22.6資金別の意味を探る
緑 そろそろ固定資金の話かしら？
父 固定資金は企業の核であり⊿Gを産むエンジンなんだ。エンジンの実体を形成する元は上から流れてくる損益資金と払込資本金と長期借入金だ。企業は目一杯投資して稼ごうとするので、赤字になるのがほとんどだ。GE社はウェルチ氏登場の前頃、売上利益率（ROS）と投資利益率（ROI）を９ブロックマトリックス化してポートフォリオマネジメントをしていた時代があった。ROIの分母は固定資金の運用合計であるので、この資金会計との接点から、資金会計９ブロックマトリックスを展開できないかと思っている。
男かな大根おろし荒きこと
資金会計原論 22.7資金別の意味を探る
緑 自動車メーカーのROIの分母（固定資金運用額合計）をエンジンの排気量で比較してみて下さい。
父 面白い視点だね緑。
単位：億円 トヨタ 本田 日産 三菱自
事業年度 6/03 6/03 4/03 5/03
固定資金運用合計 191,045 67,038 49,063 11,487
エンジン排気量 4,500cc 1,500cc 1,200cc 270cc
となる。とても興味深いよ、緑。ついでにビール3社を比較しよう。
単位：億円 キリン アサヒ サッポロ
事業年度 5/12 5/12 5/12
固定資金運用合計 13,309 8,859 4,310
エンジン排気量 315cc 225cc 90cc
枯葦や和田英作の世界観
資金会計原論 22.8資金別の意味を探る
緑 固定資金の運用は継続して⊿Gを産むために調達を睨みながら維持、更新、投資をしなければならないし、除却もしていかなければならない。まさに企業の核で、経営の手腕が現れるところね。
父 経営者が資金会計の資金バランス感覚を持っていれば、経営の荒波を乗り切る力も湧いてくるし、説得力も出てくると思う。
緑 そろそろ売上仕入資金の話を聞かせて、パパ？
父 売上仕入資金は企業の生死を決めるものだ。
若水や社に誓ふことしかと
資金会計原論 22.9資金別の意味を探る
父 どんなに売上が上がっても代金が回収されなければ、死に繋がる。利益がどんなに大きくてもCashが回らなければ終わりである。その典型が架空の売上による粉飾だ。
アメリカの支払い条件に2/10/30というのがあると聞いた。2% discount within 10 days net30 days と読む、即ち10日以内にお支払いただければ、２％の現金割引をご提供申しあげます、遅くも30日以内にお支払下さい。という意味で、言外に30日を超えたらば、売掛債権ではなく、貸付金扱いになり、金利をいただきます、という意味が含まれている。
緑 アメリカの商売は厳しいのね。
若水に表面張力漲ぎれり
資金会計原論 22.10資金別の意味を探る
緑 次にゆく前に、パパが時々は話していたカナダのことを聞かせてよ。
父 緑、よく思い出してくれたね。カナダはとてもユニークな国なんだ。言葉も英語とフランス語が共存している。エアーカナダで機内食に一本の葡萄酒の小瓶がついた。バンクーバーはバンクベールと発音されていた。
緑 お互いに譲れないものは尊重しあっているのね。
父 ここいらで、ちょっと脇道にはいろう。英国の監査発祥の話を聞いたことがある。当初の監査人は全取引をすべて追跡したんだ。いわゆる全部監査だ。
緑 小規模の企業の監査なら可能かもしれないけど、たいへんね。
福寿草小さな幸よとこしなへ
資金会計原論 22.11資金別の意味を探る
父 そう、全部監査はすぐに行詰り、あらたな模索が行われた。一部の取引を抽出して監査し、全部についって監査意見を述べようというものだ。
緑 試査の登場ね。試査はアメリカで発達したと聞いたけど。
父 試査に依存するためには条件がある。内部牽制制度が良ければ、試査の範囲を狭めることができるので、監査に先立ち内部牽制制度の評価をし、それに基づいて監査の仕事量を見積もり監査報酬の交渉をして、監査にはいった。
緑 内部牽制制度の評価のやりかたね、カナダがユニークなのは。
床の間に陽はとどかずも福寿草
資金会計原論 22.12資金別の意味を探る
父 内部牽制制度の評価はいろんな角度からなされる。カナダがユニークなのは、すべての取引の墓場はCashである、ということに着目して、取引の発生してから終わるまでを追跡したのだ。例えば、ある商品を得意先に掛けで売ったとする。先ず売掛金が発生した。1ヵ月後に手形を受け取った。売掛金は受取手形に変った。3ヵ月後に無事に現金化することができた。このように取引の発生から墓場までを追跡して、内部牽制制度が有効に機能しているのかを調べるのだ。
緑 パパはすべての取引の墓場はCashであるという着眼を買っているのね。
父 緑、さすがだ。
代々の女将彷彿福寿草
資金会計原論 22.13資金別の意味を探る
父 脇に逸れたついでに、もう一つカナダのユニークさを話そう。原子力発電には沸騰水型と加圧水型が市場を分け合っている。加圧水型は動揺に強いので空母や原潜にも使われていると聞いている。しかし現在のマーケットシェアが出来上がる前に、昭和５４年頃原子力安全委員会は技術提携先としてカナダのCandu炉も視野にいれて検討したんだ。Candu炉はユニークなものであったと聞いている。良い物が必ずしも主流になれないのは、原子力の世界だけではない。
枯葦や川あれど音もなし
資金会計原論 22.14資金別の意味を探る
父 日本にPCが普及を始めた頃、和製PCのSORDを買った。日本人の凄い発明であったが、外国のマーケティング戦略に敗れ去った。次いでMacを買った。ウィンドウズの考え方はMacが先行していたが、これもウインドウズに敗れた。Linaxはほそぼそと生き延びている。
緑 資金会計もPC界のウインドウズにはなかなかなれないのね、パパ。
父 そう。久留米の税理士の開発した理論には耳を傾けてくれる人は少ない。資金会計の開発者佐藤幸利先生は、平成15年の暮れに亡くなられた。享年56歳の若さであった。資金会計の日の出を見ずに亡くなられ、さぞ無念であったろうと推察申し上げる。
水仙や星降る町をもとほれば
資金会計原論 22.14資金別の意味を探る
緑 だいぶ脱線したようだけど、継続損益資金や実質損益資金が赤字になる場合は事業の継続ができないっていうことでしょう。
父 特別なサポートをしてくれる環境がなければ、遅かれ早かれ行詰る。売上仕入資金の赤字解消の手っ取り早い方法は仕入債務の長期化が考えられるが、ベンダーとの力関係もあり、簡単にはいかない。社会保険診療を主とする医療機関は売掛の2ヶ月サイトは甘受するしかない。
緑 商社は商社金融を得意先に提供することによって、商圏を拡大してきたので、売掛サイトが長いようだけど。
水仙の野にあるごとく生けられて
資金会計原論 22.15資金別の意味を探る
父 第2次大戦中日本軍が進駐した次の日には商社マンが商売のためにやってきたといわれたくらい商社の行動は機敏であった。商社は商社金融を武器に商圏を拡大していった。その名残は今も残っている。このような長期の売上債権は資金会計で分析する際には固定資金運用額の投資として、月商の例えば2ヶ月半超の売上債権を投資と認識して資金状態を見ればよい、かなり納得のいく財務分析ができる筈だ。
緑 ビール会社には大きい金額の未払酒税があるけど、酒税は工場出荷時に債務が発生する製造原価を構成するものだから、流動資金の調達項目ではなく、売上仕入資金の調達項目となるのでしょう、パパ？
蒼穹のひび割れの先寒紅梅